此前比尔及梅琳达·盖茨基金会联席主席比尔·盖茨访华引起市场极大关注。近年来，比尔及梅琳达·盖茨基金会在A股市场崭露头角，其最新动向浮出水面。时隔近三年，比尔及梅琳达·盖茨基金会再度参与恩捷股份定增。与此同时，王国斌旗下泉果基金、蒋锦志旗下的景林资产等知名机构也纷纷出手。

种种迹象表明，机构正在积极寻觅投资机会，捡拾便宜筹码。5月以来，定增市场颇为活跃，越来越多的机构选择借助上市公司定增的方式建仓。在业内人士看来，定增的活跃，反映机构相对乐观的态度，并且愿意持有更长时间。

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“老朋友”纷纷出手

近日，锂电池公司恩捷股份定增落地，多家知名机构参与此次定增，具体来看，王国斌旗下泉果基金、蒋锦志旗下的景林资产、比尔及梅琳达·盖茨基金会等均获配一定股份。

事实上，部分机构已是恩捷股份的“老朋友”。例如，比尔及梅琳达·盖茨基金会此次获配255.13万股，认购金额为2.24亿元。这并不是比尔及梅琳达·盖茨基金会第一次参与恩捷股份的定增。

时间回溯到2020年9月。根据恩捷股份当时发布的非公开发行A股股票发行情况报告书暨上市公告书，比尔及梅琳达·盖茨基金会获配277.78万股，获配金额为2亿元。那次定增发行价为72元，并且在2021年3月迎来解禁。值得注意的是，2020年9月至2021年10月，恩捷股份股价开启一波强势上涨，股价涨幅超过2倍。

从比尔及梅琳达·盖茨基金会在A股的布局来看，截至一季度末，该基金会现身卫星化学、北新建材、中材科技、双环传动、仙鹤股份5家公司的前十大流通股股东名单。其中，中材科技、双环传动均与新能源板块有关。

同样对恩捷股份持续看好的还有2020年度冠军基金经理，如今加盟泉果基金的赵诣。梳理发现，泉果基金此次获配341.69万股，更多细节得以披露。

6月21日，泉果基金公告称，泉果旭源三年持有期混合参加了恩捷股份非公开发行股票的认购，认购170.84万股，成本为1.5亿元。该基金由赵诣管理，值得注意的是，截至一季度末，恩捷股份位列泉果旭源三年持有期混合第三大重仓股。

不过，从恩捷股份近几年股价表现来看，并不尽如人意。2021年10月21日以来，截至2023年6月21日，恩捷股份股价跌去70%以上。此次恩捷股份的定增发行价格为87.8元，相比于当前恩捷股份的股价，比尔及梅琳达·盖茨基金会、泉果基金等机构有一定浮盈在手。能否再现此前赚钱效应，仍尚未可知。

机构积极参与定增抢筹码

上述知名机构积极参与恩捷股份定增，反映当下当前机构参与定增热情较为高涨。从整体来看，Choice数据统计显示，以增发公告日计算，截至6月22日，今年以来机构参与上市公司定增的认购总额为362.29亿元，而去年同期为246.77亿元，同比增幅超过40%。

百亿级基金经理也频频出手。例如，6月22日，银华基金公告称，李晓星管理的银华心怡混合、银华心佳两年持有期混合、银华心兴三年持有期混合等多只基金参加了钧达股份非公开发行股票的认购，并获配一定的股份。

无独有偶，6月9日，华商基金公告称，周海栋管理的华商新趋势优选混合、华商优势行业混合、华商甄选回报混合等多只基金参加了东方通非公开发行股票的认购，并获配一定的股份。

财通基金投行业务部负责人胡凯源表示，随着定增标的数量和规模扩容，当市场资金供给相对稳定时，从供需关系角度判断，定增的折扣优势可能更加凸显，定增策略或将具有长期投资价值。

“通过定增买入的股票通常有折价，一般会锁定6个月，如果基金经理持股周期本来就比较长，则愿意牺牲流动性来换取折扣收益。对于投资组合而言，折扣收益将成为组合的安全垫。”沪上一位基金经理表示，近期定增持续活跃，某种程度上反映机构对后市相对较为乐观的情绪。

机构的乐观情绪已有所显现。泉果旭源三年持有期混合自2月9日起暂停申购业务后，从6月13日起恢复申购并开放定期定额投资业务，赵诣出资100万元申购该基金。

赵诣也罕见发声，称对权益市场相对乐观。他预计，四季度经济基本面会有所改善，政策效果会逐步显现，宏观预期的改变最终也将传导推动企业盈利的改善。过去一段时间，在各种短期事件的冲击下，仍然有公司业绩持续增长，表现出了优质企业的韧性。通过一系列海外调研，中国企业在全球产业链中的竞争力充满信心。随着前期风险的释放，部分行业优质个股已极具性价比，但行业内部公司分化会非常明显，更需要精选个股。

来源：上海证券报 陆海晴

审读：谭录岗